©新博弈原创文丨张扬编辑丨刘一姿
阿里赵建平之后，安家客借助热点“开撕”珍珠找房。
近日，58集团公司CEO、安家客董事会主席姚劲波依次在贴文与博客上发文，称“在房产买卖应用领域有更明目张胆的二选一包装成强迫，强烈要求国家反垄断罚款珍珠40亿（4%标准）”。
除了上述言论以外，其还附上两张相片进行佐证：两张是珍珠“独家”房源的相片；两张是珍珠与中介机构的签署合约，合约要求中介机构“强迫选择与密切合作期间就珍珠方与其他方协力参与产品销售的新房项目，乙方仅为珍珠方提供更多项目的平台产品销售服务项目，不以任何方式为珍珠方以外的任何第三方直接或间接提供更多共场项目的平台服务项目。”
在文中，姚劲波也毫不掩饰另一方面的意图：“58安家客今年将作为挑战者全面步入新房买卖应用领域，希望良性竞争能让行业更公平，老百姓买房更简单。”
与此同时，安家客已向港交所递交招股，正推进资本化运作。根据其招股显示，所募资金将用于投资技术实力及产品开发、拓展新房买卖业务、并臻选战略密切合作投资及收购机会、偿还贷款、营销及推广等方面。
也无怪乎，针对姚劲波此举，有业界人士认为其目的有二：一是为安家客赴港IPO造势；二是为打压竞争对手，使得安家客能够大举步入新房产品销售应用领域。
只是，从安家客的基本面来看，安家客的资本故事情节并不好讲。无论是现有的网络流量营生，还是寄予厚望的买卖服务项目，随着时代红利的消逝、市场竞争加剧，安家客另一方面的市场空间将被压缩，未来道路充满荆棘。
1
三年的情仇情仇
实际上，安家客与珍珠找房之间的恩怨早已有之。
早在珍珠找房尚未上架之前，2018年1月，因路由器费涨价一事，申银万国便与我爱你家、守望者组成中介机构国联对抗58集团公司：若58集团公司各类房源路由器费不暂停提价，国联各家公司的买卖房源和租赁房源将全部停售，并暂停合约。
至珍珠找房上架一个多月后，翌年6月，58集团公司在北京发起了一场全行业真房源诺言讨论会，聚集了我爱你家、中原地产、万科物业朴邻、守望者房产龙湖盒马等国内房地产服务项目企业。这场将申银万国排除在外的诺言讨论会，也被业界称为“反珍珠国联”。
到了2019年4月，安家丘壳珍珠找房告上了法院，其认为珍珠找房涉嫌不正当竞争，盗用安家客网站房源、周边配套等相片6二百五十名，要求其道歉并赔偿 9000万元。随后，珍珠找房以同样的理由将安家高告上法院，并赔偿1亿。
翌年8月，58死敌与老板电器、易居咨询协力成立了互联网+新房分销服务项目网络平台58爱房，并组建了中国新房多方产品销售服务项目网络平台（PMLS）。“PMLS”新房联卖网络平台是一个将坎氏、购房者、经纪公司、前女友都连接在一起的网络平台，期望利用共享开放的网络平台优势，实现买卖双方的整合科栅。实际上，这与珍珠找房的ACN（Agent Cooperate Network前女友密切合作网络）模式有异曲同工之妙。业界也认为这是三家协力阻击珍珠找房，抱团取暖的网络平台。
而在去年珍珠找房登陆纽约证券交易所的当晚，姚劲波也在贴文发表了看法：“今天珍珠上市，向左晖总表示祝贺。但负责任的讲我们相信开放网络平台Android会大于半封闭，58安家客退市后会全方位步入/借力产业！”其言外之意为，58死敌和旗下安家且是开放网络平台，而珍珠找房则是半封闭网络平台，祝贺之下暗含冷嘲热讽。
不过，58死敌虽对珍珠找房进行了多次突击，但效果甚微。最开始的“反珍珠国联”如今已是土崩瓦解，选择退出的选择退出，叛变的叛变。后来成立的PMLS也以58死敌自己接盘结尾：2020年12月初，老板电器公告称，老板电器、易居房产转让持有58爱房全部55％股权给58死敌。
相反，珍珠找房却是越做越大，其网络平台总买卖额（GTV）在2019年、2020年依次达到2.13多亿、3.50多亿，同比依次增长84.5%、64.5%；在销售收入方面，2019年、2020年依次实现460亿、705亿，增速依次为60.6%、53.2%，并于2020年扭亏为盈。其市值也在不断攀高，目前已从上市开盘时的233万美元，攀升至2021年4月14日的628万美元。
2
不合时宜的老故事情节
“两方矛盾的起因就是前端的网络流量之争。”诚如景晖智库首席经济学家张宏伟的分析，珍珠找房最大优势在于真房源，因此宇内开始做网络流量营生时，无法提供更多信息质量和服务项目品质的展毛上信息网络平台安家客自然会有所动作，对其进行突击。
除了58集团公司的忧虑以外，业界同行也会担心珍珠找房会侵吞自己的资源。因此，自一开始业界同行能在战略上与58集团公司达成一致。我爱你家董事长谢勇就曾公开表示：“一家自称是网络平台的企业，既做线上，又做线下。既当裁判员，又当运动员，在商业伦理上和操作逻辑上是不能被接受的。”
在IP Global（环业投资）首席经济学家柏文喜看来，珍珠找房是自建网络平台、自带网络流量的组织化机构，“投奔”珍珠找房不但能搭乘网络流量快车、获取收益，也能对网络平台形成网络流量正向反馈，这导致珍珠会越战越强。“而‘反壳国联’的盟军各有打算，大家只因协力的对手而结盟，作为首领的58又不够强大，不足以号令天下，分崩离析只是早晚的问题。”
更为重要的是，随着时代网络流量红利的消逝，安家客纯粹的网络流量营生前景有限，而在竞争力上，又难以与珍珠找房闭环生态所带来的高服务项目质量所匹敌。此消彼长之下，安家客未来的日子可能并不好过。
根据安家客披露的招股来看，在线营销服务项目在其总销售收入中占比持续高于95%。这一业务收入主要来自就二手房为房产经纪品牌及前女友提供更多营销服务项目，以及就新房为房地产开发商提供更多广告及促销服务项目。换而言之，被58集团公司收购之后的安家客本质上依旧做的是一门网络流量营生，与未被收购之前的商业模式差别不大。
具体来说，安家客会先从百度、58死敌等网络平台获取C端网络流量，再用路由器收费与竞价排名的方式，将C端网络流量导入给相应的中介机构公司和前女友。在这种商业模式下，安家客只是作为一个信息网络平台的存在，无法对上传的房源信息进行有效核实，也无法保障消费者的隐私不被侵犯。
在第三方投诉网络平台黑猫投诉上，关于安家客的投诉量有753条。至4月14日，4月新增43条投诉，其中多数集中在用户信息泄露、虚假房源、中介机构跑路等问题上。有媒体统计，从2017年至2020年，全国多地住建委、网信办等监管部门多次通报58集团公司旗下58死敌和安家客违规现象，牵涉虚假房源泛滥、黑中介机构、上架小产权房和保障性住房以及涉嫌泄露用户信息等问题。
另外，网络流量红利枯竭、市场竞争加剧也开始对安家客的业绩产生影响。招股显示，2018年至2020年，安家客的利润依次为19.07亿、23.06亿、19.55亿，同期的净利润率依次为30.7%、30.4%及24.3%。可以看出，安家客的净利润率呈逐渐下滑的趋势，在2020年更是出现了15.2%的下降。
安家客对此解释称，波动是由2020年产品销售及营销开支和财务开支增长较多所致。数据显示，2018年至2020年，安家客的产品销售及营销开支依次为26.55亿、29.72亿和35.95亿，依次占总收入的42.71%、39.21%、44.64%。从增速上来看，这项费用在2020年的增速为21%，远高于同期销售收入增速的5.2%。
在招股中，安家客也有所坦言，公司高度依赖营销平台产生的网络流量，广告网络平台可能会大幅提高价格，随着竞争的加剧、公司寻求扩张现有市场的业务，营销成本将越发高昂。
口碑下滑、红利消逝、竞争加剧，安家客网络流量营生的故事情节明显已经渐渐变得不合时宜。安家客需要新的故事情节打造第二增长曲线。
3
难以实现的新故事情节
从全资控股爱房后表示“爱房业务的前景是公司未来增长的重要驱动力”，到招股中声称自己是一个“领先的房产信息及买卖服务项目开放网络平台”，再到姚劲波借助热点“开撕”珍珠找房表示“58安家客今年将作为挑战者全面步入新房买卖应用领域”，可以看出，安家客的下一个故事情节是买卖服务项目，对标的是珍珠找房。
根据招股信息，安家客关于未来的规划是打造以安家客、爱房、巧房为主的全房产链条服务项目体系，覆盖一、二手房产买卖的全过程。这也是58集团公司将安家客与58房产（提供更多新房及二手房在线营销服务项目）、爱房（新房买卖服务项目网络平台）和巧房（为经纪品牌及前女友提供更多定制化SaaS解决方案）等业务集体打包以“安家客”名义向港交所递交招股的原因。
只是，对于安家客而言，要讲述的故事情节虽十分精彩，但大概率很难成为现实。
首先，新故事情节与安家客的商业基因并不匹配，在买卖服务项目上的布局容易事倍功半。
房产买卖的时间跨度较大、买卖链条冗长，是一种极其专业性的买卖。因此，要想在买卖服务项目中进行深耕，就需要网络平台对前女友进行精细化管理。但对于以网络流量为营生的安家客而言，前女友才是其付费用户，因此，无论是自建前女友团队进行自营损害客户利益，还是牺牲另一方面利益加强对第三方前女友的管理，都会对安家客的业绩造成重大冲击。更何况，安家客并无多少线下场景的服务项目经验，一时间也难以将业务与线下场景进行深入结合。
其次，珍珠找房实力强劲，各方纷纷入局，安家客难以在这一红海市场突围。
早早入局的珍珠找房如今已经在市场上建立起了竞争优势，除了已是中国最大的房屋买卖和服务项目网络平台以外，其还拥有中国最全面的住宅数据库。公开数据显示，珍珠找房搭建的“楼盘字典”数据库，目前记录在库的真实房屋数超过2.26亿套，覆盖了全国332座城市的。更为重要的是，珍珠找房在房源上一直在争取更多的独家代理。
“珍珠系在各个城市的新房项目众多。光在杭州，珍珠系就有一百多个新房项目，而其他公司的新房项目，基本上也就二三十个。”有业界人士表示。这意味着大部分市场份额是被珍珠找房所蚕食，安家客只能与其他企业抢夺剩下为数不多的份额。
只是，面对来势汹汹的对手，在剩下的份额之中，安家客也恐难占据一席之地。
除了有中原地产、我爱你家等房产中介机构会与安家客进行竞争以外，房地产开发商与互联网巨头也都看上了这门营生。例如，2020年12月，恒大将“恒房通”升级为“房车宝”，将其做成了一个房和车的互联网买卖网络平台；翌年9月，天猫与易居战略密切合作，联合推出“天猫好房”网络平台，并喊出了“三年不赚钱”的口号；翌年10月，京东推出“好房京选”品牌，定位线上架下一体化的线下门店。
两种业务的商业模式有所冲突、市场竞争激烈但却没有什么优势可言，安家客要讲述的新故事情节大概率难以实现。而在网络流量营生尚未陷入瓶颈之前，安家客或许还有机会仔细思索一下第二曲线的故事情节。
但是，留给安家客的时间已经不太多了。
新博弈（ID：newgametheory）原创文章转载请注明来源、作者、编辑署名，违者必究 ━━ 已入驻网络平台 ━━
网友评论